2010年の投資成績

時が経つのは早いもので、今年もあと残すところ、大納会の今日と大晦日の明日のみとなりました。昨年の大納会のTOPIXの終値は907.59、今日の同指標の終値が898.80なので、年間では1%ほど下落しています。

私が自分で管理しているポートフォリオは外国株や債券、そしてJ-REITなども含まれているので、TOPIXと比較することにあまり意味はないかも知れませんが、それでもかなりの部分が日本株から構成されているので、ある程度の参考にはなると思います。

結果から見ますと、年度途中に追加投資した分や配当金などを除いたリターンはおよそ＋7％になりました。一昨年からの累計リターンは＋28%です。これに配当金などを含めますと今年はおよそ10%、一昨年からは30%を超えるリターンが得られた計算になります。

私は現在、３つほど投資信託（いずれも外貨建て）を持っているのですが、そのうち2つは配当金を含めた年間のリターンがマイナスになっていました。また、これらの投資信託はリーマンショック以前から保有していたこともあり、トータルではかなりの含み損が出ています。

以上のように、今年も昨年に引き続き、自分が管理するポートフォリオはインデックス運用、更には多くのアクティブ運用にもアウトパフォームするという好成績を収めることができました。振り返ってみてどの点が良かったのかを考えますと、11月に行ったアセットクラスの組み替え（中国株→日本株、J-REIT→日本株）が非常にうまくいった点が大きかったと思います。このことから分散投資の重要性を再確認することができました。日本株を多くの銘柄に分散させるだけでは不十分で、円建て以外の資産を持っていなければ、日本株だけが取り残されたような時期（今年の10月～11月）に日本株を買うこともできなかったわけです。

さて、以上の総括を踏まえたうえで、来年、どのような投資活動をする予定なのか、簡単に触れておきたいと思います。まず第一に考えているのは米国株への投資です。理由は簡単で他国通貨に比べて米ドルが安くなっている、と思うからです。ただ、米国株の株価水準はかなり高くなってしまっているので、この水準で買うならばベータの低い安定した株（プロは「退屈な株」というらしいですが）を買おうと思います。このところ、豪ドルのほうが米ドルより高くなっていますが、このままの水準が続くようなら手持ちの豪ドルを米ドルに換えるつもりです。

第二に保有する投資信託の解約を検討したいと思います。今年はかなりの譲渡益が出たので、税金対策からも投資信託の売却損で利益を相殺しようかと思いましたが、結局、そのままにしてしまいました。また、私のような素人にも負けるようなパフォーマンスしか出せない投資信託を我慢して持ち続けていてもしょうがない気もします。

来年は以上の2点を踏まえた投資を行いたいと思います。


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読者のみなさん、良い年をお迎えください。

優待株を３つ、新規購入しました

今日はTOBされているゴールドパック(2589)を売却し、そのお金で優待株を３つ新規購入しました。１つめは上場企業のIR支援サービスを手がけるプロネクサス(7893)、２つめが歯科医療関連製品を手がける松風(7979)、３つめがゲームソフト開発を手がけるコーエーテクモホールディングス(3635)です。

今日買った銘柄は特に優待に魅力があるわけではないのですが、ファンダメンタルの指標が良好であることから買うことにしました。

優待株投資の難しいところは、欲しい優待を設定している銘柄に限って、ファンダメンタルの指標が良くなかったり、あるいはその逆（指標は良いが優待はショボイ）だったりで、なかなか両方の点から欲しくなるような銘柄はそう多くないように思います。

優待株を中心に投資をして学んだのは、優待に目が眩んで投資すると失敗するケースが多くなる、ということです。やはりファンダメンタルをよく見て、優待は二の次、というスタンスで臨むのが良いパフォーマンスに結びつくようです。

ちなみに今日、購入した銘柄の優待内容を記しておきます。

1) プロネクサス （本日終値424円、権利確定日3月末）
100株以上　　QUOカード1,000円分
1000株以上　　QUOカード3,000円分

2) 松風（本日終値719円、権利確定日3月末）
100株以上　　自社製品3,650円分および自社製品の優待価格販売

3) コーエーテクモホールディングス（本日終値643円、権利確定日3月末）
自社製品の割引（30%）提供
100株以上　　3個まで
1000株以上　　5個まで
5000株以上　　10個まで

1)のQUOカードは使えそうですね。2)の自社製品では高級ハミガキがもらえそうなので、これも使えそうです。3)はまず、使うことはないでしょう（笑）。


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もうそろそろクリスマスですが、読者の皆さんがよいクリスマスを迎えられますよう、お祈り申しあげます。

ユニバースからリンゴジュースが届きました

今日は青森県が地元のスーパーマーケットチェーン、ユニバース(3078)からリンゴジュース(250g缶、30本)が届きました。

ここは10月20日が権利確定日で内容は以下のようになります。

①～③のいずれかを選択 

①優待券(1,000円)，②青森県産りんご，③アップルジ ュース(250g×30本) 

100株以上 ①2,000円分 ②３kg ③１箱 

300株以上 ①3,000円分 ②５kg ③２箱 

1,000株以上 ①6,000円分 ②10kg ③３箱 

注）①は有効期限１年。使用枚数等に制限なし。

私は②のりんごか③のジュースにするかで迷いましたが、結局、ジュースを選択しました。ここはファンダメンタル的に見て、非常に割安だと思います（予想PERは6.91、PBRは0.5、ROEは7.6%、配当利回りは2.55%です）。このところ、PBR1倍割れの割安株（サザビーリーグ(7553)やゴールドパック(2589)）が買収されるケースが続いていますが、あまり割安なままだと、ここもどこかの外資系ファンドに敵対的TOBを仕掛けられる可能性もないとは言えないのではないでしょうか。しかし、いまだに日本の株式市場にはこんな割安株がごろごろしていますので、買収期待で買うにしても、きりがないようです。

ところで、このところウェルネット(2428)の上昇ムードが一段と強まってきました。今日は＋7,300円（+11.89%）の68,700円と大幅高です。

（出典：ヤフーファイナンス。チャートは3か月間。）

ここは先日、投稿したように、大きなポジションを取っている銘柄です。PFのパフォーマンスに大きな影響を与えるので、現在、注意深く株価の推移を見ています。個人的には今日の終値の2倍程度が妥当な株価だと思っているのでまだ、手放すつもりはありません。ただ、今日の力強い上げっぷりから見て、妥当なラインに届くのも案外、すぐかも知れません。いずれにせよ、ここ1か月でPFのパフォーマンスは急に上向きだしました。このまま行ってくれればいい正月が迎えられそうです。

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イー・アクセスから優待キャンペーンの案内が届きました

先日、携帯電話やデータカードでおなじみのイーモバイルの親会社にあたるイー・アクセス(9427)から株主優待キャンペーンの案内が届きました。

ここの優待は自社のデータカードや携帯電話の料金を優待価格で提供する、というもので権利確定日は3月末、9月末の年2回です。株価は2010年12月10日終値が52,700円です。

キャンペーン内容については下にリンクを張りますので興味のある方はご覧ください。

平成22年9月末時点の株主様向け優待キャンペーン

優待キャンペーン対象のアンドロイド搭載のスマートフォン(HTC Aria)ってなかなか人気になりそうな気がします。私は一応、小口ですがグーグル(GOOG)の株主でもあるので（ちなみにアップル(AAPL)は持ってません）、個人的にはi-phoneではなく、アンドロイドがもっと売れてくれればいいな、と思っています。


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エイジスからお米券が届きました

今日は棚卸サービスを手掛けるエイジス(4659)からお米券3キロ分が届きました。

ここの優待権利日は9月末で優待の内容は以下のようになります。

お米券

100株以上 3kg
1,000株以上 5kg
10,000株以上 10kg

株価は本日終値が1316円です。ここはファンダメンタルの指標に惚れて買った銘柄なのですが、業績がここのところ芳しくなく、株価も下落トレンドのままです。

（出典：ヤフーファイナンス。チャートは1年間）

でも、PER7.62、PBR0.89、ROE13.5%、配当利回り3.41%、自己資本比率70.35%という数字を見たら、ファンダメンタリスト（笑）は手を出しちゃいますよね。また、多くの投資情報誌やサイトを見ても目標株価が現在の倍近くに設定されていたりしたら、なおさらです。ここに投資して学んだのはどの投資情報誌もサイトもあまりあてにならない、ということです（このブログなんかなおさら、あてになりませんので、悪しからず）。やはり投資は自分で分析、判断して行うしかありません。


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ノジマ、ゼンショー、第一興商から優待券が届きました

本日は家電量販店中堅のノジマ(7419)、「すきや」でおなじみのゼンショー(7550)、カラオケ屋の第一興商(7458)から優待券が届きました。

 （ノジマの優待券）

（ゼンショーの優待券） 

（第一興商の優待券）

ノジマの優待は3月末、9月末が権利確定日で内容は以下のようになります。

10％優待割引券（利用限度額1,000円）（年2回）
100株以上 10,000円分
500株以上 25,000円分
2,000株以上 50,000円分

有効期限 3月分：翌年1月31日
　　　　　　 9月分：翌年7月31日

取扱店舗 (株)ノジマ、携帯電話専門店テレマックス、インターネット通販「いーでじ！！」本店

株価は2010年12月3日終値が575円ですので、優待取得に必要な単元（100株）を購入するのに6万円あればお釣りがくる勘定です。ここはファンダメンタル的に異常に安いまま放置されています（予想PERが2.73(!)、PBRが0.57、ROEが11.9%、配当利回りは2.78%です）。ここは「買い」だと思います（ただ、信用倍率が58倍もあるので、短期的に上値は重いと思います）。

ゼンショーの優待も3月末、9月末が権利確定日です。内容は以下のようになります。

優待券（年2回） 100株以上 1,000円分の食事券 (500円券 2枚) 300株以上 3,000円分の食事券 (500円券 6枚) 500株以上 6,000円分の食事券 (500円券12枚) 1,000株以上 12,000円分の食事券 (500円券24枚) 5,000株以上 30,000円分の食事券 (500円券60枚)

ここは以前、100株で3,000円の食事券がもらえたのですが、優待基準が変更されて100株は1,000円分に減額されてしまいました。割合から考えると、現在の制度では500株持つのが一番お得ということになります。今はここの株、売ってしまいましたが、下げたら買い戻したい（それもできれば500株）銘柄です。

第一興商は初めてもらう優待です。ここも3月末、9月末が権利確定日です。内容は以下のようになります。

優待券（500円券）
100株以上 10枚
1,000株以上 25枚

・直営店舗、子会社のカラオケ・飲食店舗にて有効(ただしFC店舗は除く)
・優待チケット全額との引き換えを条件に、CDチョイス(音楽ソフト会社レーベル限定/カタログ形式)に替えることが可能。
　(100株以上CD交換1枚、1,000株以上CD交換2枚 )

交換可能なCDのタイトル見てみましたが、全くほしいものがありません（笑）。カラオケに行く予定もないので、優待券が使える、系列の居酒屋レストランで飲み食いする予定です（ただ、使用期限が来年の1月1日から、となっているので、しばらく待たなくてはなりません）。

ここは直近、年初来高値を更新しましたが、JASDAQのトップ20銘柄に採択されたことで、ETFを通した買いがしばらく続きそうです。

（出典：ヤフージャパン。チャートは1年間。他の銘柄もこんな感じで右肩上がりに上げてくれれば言うことなしなのですが。）

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オーシャンシステムからお米、鉄人化計画からコーヒーセットが届きました。

今日は新潟を中心に業務スーパーや弁当販売を手がけるオーシャンシステム(3096)から魚沼産コシヒカリ5キロ、そしてカラオケ屋、喫茶店などをチェーン展開している鉄人化計画(2404)からコーヒーセットが届きました。

オーシャンシステムは3，9月末が権利確定日で、株主の住所によって優待内容が次のように変わります

【新潟県在住の株主】
100株以上 株主優待券 3,000円分 （200円券×15枚）
1,000株以上 株主優待券 10,000円分 （200円券×50枚）
【新潟県外の株主】
100株以上 魚沼産コシヒカリ 5Kg
1,000株以上 魚沼産コシヒカリ 10Kg

株価は本日終値が677円ですので、7万円弱で優待権利が得られる100株を購入することができます。

鉄人化計画は8月末が権利確定日で、次の3つのコースから優待品を選ぶことになります。

(1) 「株主様ご優待カード」
(2) 自社特製「スポーツタオル」
(3) からふね屋珈琲オリジナル焙煎のドリップコーヒーセット

私は(1)か(3)にするかで迷いましたが、結局(3)のコーヒーセットを選びました。株価は本日終値で39,100円です。個人投資家にも手の出しやすい銘柄だと思います。

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SRAホールディングからお米券、レオパレスから優待券が届きました

昨日はまた、優待券を有効利用してきました。仕事の前にほっともっとへ行き、プレナスの優待券で弁当を買い、仕事の後、新宿のパスタママへ行き、三光マーケティングフーズの優待券を使ってきました。それからパスタママの向かい側（紀伊国屋書店の隣）にあるビックカメラへ寄って電気毛布を購入しました。1万円ちょっとするものだったのですが、優待券4,000円分が使えたので、大分、安く買えました。

また、昨日はSRAホールディングス(3817)から3キロ分のお米券、レオパレス(8848)から優待券が届いてました。

レオパレスはこのところ、完全に短期筋のおもちゃになっており、株価は激しい乱高下を繰り返しています。私は100株だけしか持っていないのでPFのパフォーマンスには殆ど影響しませんが、それでもかなり株価が下がったのであまり気分は良くありません。

SRAホールディングのほうも含み損が出ている状況ですが、ここはファンダメンタルが良好(予想PERは8.18、PBRは0.76、ROEは10.0%、配当利回り4.96%)なのであまり気にしてはいません。高い配当をもらいながら長期でホールドする予定です。


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